К сожалению, детальная история непосредственно Торгового центра Юниверсити Плаза в Флагстаффе не представлена в доступных источниках. Однако, можно предположить, что его появление связано с общими тенденциями развития города и коммерческой недвижимости в соответствующий период. Флагстафф активно рос и менялся, особенно во второй половине XX века, что неизбежно приводило к созданию новых торговых пространств для удовлетворения нужд растущего населения и студенческого сообщества.
Известно, что в 1979 году в Флагстаффе был открыт новый крупный торговый комплекс, который стал новым домом для таких гигантов розничной торговли, как Sears и JCPenney. Эти магазины переехали сюда из центральной части города, что было характерной чертой американского градостроительства того времени – смещение коммерческой активности к окраинам и создание крупных моллов. В 1986 году к этому комплексу присоединился еще один известный универмаг – Dillard's. Хотя нет прямого указания, что это был именно Юниверсити Плаза, эти события отражают дух эпохи и тип развития, к которому, вероятно, относится и данный торговый центр.
Развитие Флагстаффа в 1960-х годах было весьма динамичным. В последующие десятилетия, 1970-е и 1980-е, многие коммерческие предприятия начали перемещаться из исторического центра города. Это привело к некоторому экономическому спаду в деловом районе. В ответ на это, в 1987 году городские власти разработали новый план развития, целью которого было превращение центра Флагстаффа из преимущественно торговой зоны в региональный финансовый и административный центр. Появление торговых центров, подобных Юниверсити Плаза, в других районах города было частью этого процесса перераспределения функций.
Название "Юниверсити Плаза" (University Plaza) также может указывать на его близость к Университету Северной Аризоны (ранее Аризонский государственный колледж). В 1961 году на территории колледжа была построена Центральная столовая, которая со временем стала частью современного Университетского союза (University Union). Развитие университетского кампуса и прилегающей инфраструктуры, включая торговые площади, было естественным процессом, направленным на обслуживание нужд студентов, преподавателей и сотрудников университета. Вероятно, Торговый центр Юниверсити Плаза играет важную роль в обеспечении товарами и услугами именно этой части городского населения.