История Остинтауна в США началась в 1793 году, когда эти земли официально стали частью Коннектикутского Западного Резерва. Территория была приобретена компанией Connecticut Land Company и размечена на аккуратные квадратные участки со стороной в пять миль. В то время это был дикий край, ожидавший своих первых исследователей и строителей будущего штата Огайо.
Свое название город получил в честь судьи Кэлвина Остина, видного деятеля Западного Резерва того времени. Этимология названия восходит к фамилии Остин, означающей «великий» или «величественный». Таким образом, Остинтаун буквально переводится как «город Остина». Первым смельчаком, решившим обосноваться в этих краях, стал Джон МакКоллум, прибывший из Нью-Джерси в 1794 году.
На ранних этапах становления ключевыми факторами роста стали богатые природные ресурсы и выгодное географическое положение. В XIX веке в тауншипе началось бурное развитие угольной промышленности, что привлекло сюда сотни шахтеров и их семьи. Этот экономический бум заложил фундамент для будущего процветания региона, превратив небольшое поселение в значимый индустриальный и жилой центр округа Махонинг.