История Баколода, «Города Улыбок», неразрывно связана с его географическим положением и экономическим развитием. Название города происходит от слова «bakolod» из языка илонго, что означает «каменный холм», и это отражает его раннюю историю.
Первоначальное поселение было основано около 1770 года на холмистой местности, которая сейчас является районом Гранада. Это место было выбрано для защиты от частых пиратских набегов. Позже, когда угроза миновала, поселение переместилось ближе к побережью, что дало толчок его росту как важного портового центра.
Развитие Баколода определялось несколькими ключевыми факторами. Его расположение на побережье пролива Гимарас сделало город важным морским портом, а с конца XIX века он стал центром сахарной промышленности, получив прозвище «Сахарная чаша Филиппин». Выращивание сахарного тростника привлекло в регион инвестиции и способствовало быстрому экономическому росту. Политический статус города укрепился в 1894 году, когда он был назначен столицей провинции Западный Негрос, а в 1938 году получил официальный статус города.
В период своего становления Баколод сформировался как город контрастов. С одной стороны, процветающая сахарная индустрия создала класс богатых землевладельцев, известных как «гасиендерос», которые строили роскошные особняки и вели светскую жизнь. С другой стороны, экономика сильно зависела от сезонных рабочих, что создавало заметное социальное расслоение. Испанское колониальное наследие также оставило глубокий след в архитектуре и культуре города.