Негізінің қалануы және алғашқы деректер. Илоило тарихы қазіргі қаланың орнында гүлденген елді мекендер болған колониалдық дәуірге дейінгі кезеңнен бастау алады. Жергілікті аңыздарға сәйкес, «Илоило» атауының төркіні XIII ғасырда Калимантаннан келген қоныс аударушылар осы жерді атаған «Иронг-Иронг» сөзімен байланысты. Қаланың ресми тарихы испандықтардың келуімен тығыз байланысты. 1566 жылы Мигель Лопес де Легаспи бастаған экспедиция осында алғашқыда Отон деп аталған қоныстың негізін қалады. Қарақшылардың жиі шабуылдауына және голландтық пен ағылшын теңізшілерінің қауіптеріне байланысты қоныс бірнеше рет көшірілді, соңында өзен сағасындағы соңғы орнын тауып, бұл оның дамуына серпін берді.
Қалыптасудың негізгі факторлары. Илоило өзінің өсуі мен ықпалы үшін, ең алдымен, өзінің стратегиялық географиялық орналасуына қарыздар. Бұғаз жағасында орналасқан қаланың қорғалған табиғи айлағы болды, бұл оны маңызды теңіз порты мен сауда орталығына айналдырды. 1855 жылы порт халықаралық сауда үшін ашылғаннан кейін қала қарқынды дами бастады. Илоилоның саяси маңызы да артты: XVII ғасырда ол провинция астанасы болды, ал XIX ғасырдың соңында, Филиппин революциясы кезінде, тіпті қысқа уақытқа испан үкіметінің Азиядағы соңғы бекінісіне айналды.
Ерте мәдени және экономикалық ерекшеліктері. Илоилоның экономикалық өрлеуі XIX ғасырға сәйкес келді, ол кезде қала Филиппиннің «қант астанасына» айналды. Қант өнеркәсібінің дамуы аймаққа орасан зор капитал әкелді, бұл жергілікті бай элитаның қалыптасуына және көбісі бүгінгі күнге дейін сақталған сәнді особняктардың пайда болуына ықпал етті. Бұл кезеңде Илоило тек экономикалық көшбасшы ғана емес, сонымен қатар маңызды мәдени орталық болып, «Оңтүстіктің Корольдік қаласы» деген бейресми атаққа ие болды. Ол сондай-ақ елдің тоқыма астанасы ретінде де танымал болды. Шіркеулерді, соборлар мен әкімшілік ғимараттарды қамтитын испандық колониалдық архитектураның бай мұрасы бүгінгі күнге дейін қаланың визит карточкасы болып табылады.