История Брокен-Хилла началась с географического наблюдения. В 1844 году известный исследователь капитан Чарльз Стёрт нанес на карту местность, отметив в своем дневнике «сломанный холм» (broken hill). Однако в то время пустынный ландшафт не привлек особого внимания поселенцев. Судьба региона кардинально изменилась в сентябре 1883 года, когда пограничный пастух Чарльз Расп обнаружил образцы руды, которые он принял за олово. Вскоре выяснилось, что холм скрывает в себе невероятные богатства — серебро и свинец. Расп и шестеро его компаньонов образовали знаменитый «Синдикат семи», подав заявку на аренду участков для добычи полезных ископаемых, что и стало официальным моментом рождения города.
Превращение удаленного поселения в процветающий город было обусловлено уникальным сочетанием природных и логистических факторов. Город вырос прямо на Line of Lode — одном из крупнейших и богатейших в мире месторождений серебра, свинца и цинка, что обеспечило экономическую базу на столетия вперед. Находясь в глубине австралийского аутбека, город был оторван от административных центров, но это лишь ускорило развитие: для вывоза руды срочно построили железную дорогу, связавшую Брокен-Хилл с портами Южной Австралии. Кроме того, суровый засушливый климат и дефицит воды заставили первых жителей проявлять чудеса инженерной мысли для создания систем водоснабжения, сплотив общину в борьбе за выживание.
Уже в конце XIX века Брокен-Хилл получил прозвище «Серебряный город». Экономика развивалась стремительно: в 1885 году здесь была основана компания BHP (Broken Hill Proprietary Company), которая впоследствии стала одним из крупнейших горнодобывающих концернов мира. Культурная среда формировалась под влиянием тяжелого труда и удаленности от цивилизации, что привело к созданию сильного профсоюзного движения и особого чувства товарищества. Город быстро оброс богатой архитектурой, нетипичной для простых шахтерских поселков, с величественными отелями и общественными зданиями, свидетельствующими о колоссальных доходах от недр земли.